کاهش نرخ بهره فدرال رزرو ایالات متحده چه معنایی برای من خواهد داشت؟

بانک مرکزی ایالات متحده قرار است روز چهارشنبه برای اولین بار در چهار سال گذشته نرخ بهره را کاهش دهد که نقطه عطف مهمی برای بزرگترین اقتصاد جهان است.

این اقدام مدت‌ها انتظار بر نرخ وام مسکن، کارت اعتباری و نرخ پس‌انداز میلیون‌ها نفر در ایالات متحده و حتی در سراسر جهان تأثیر خواهد گذاشت.

تا زمانی که اعلام نشود، نمی‌دانیم که فدرال رزرو چقدر کاهش خواهد داشت یا نرخ‌ها چقدر کاهش می‌یابد.

پس این برای شما چه معنایی دارد؟

نرخ وام‌دهی کلیدی فدرال رزرو – مبلغی که از بانک‌ها برای استقراض می‌گیرد – مبنایی را تعیین می‌کند که شرکت‌ها برای وام‌هایی مانند وام مسکن یا سایر بدهی‌ها مانند مانده کارت اعتباری پرداخت نشده، از مردم دریافت می‌کنند.

این رقم در طول سال حدود 5.3 درصد بوده است که بالاترین سطح از سال 2001 پس از جهش از نزدیک به صفر در اوایل سال 2022 است.

این کاهش تسهیلاتی را برای وام گیرندگان به همراه خواهد داشت، اگرچه احتمالاً به این معنی است که برخی بانک‌ها نیز نرخ‌هایی را که به سپرده‌گذاران ارائه می‌دهند کاهش می‌دهند.

نرخ‌های وام مسکن در ایالات متحده تا حدودی در انتظار این حرکت اندکی کاهش یافته است.

این تغییرات مستقیماً بر آمریکایی ها تأثیر خواهد گذاشت. اما بانک‌های مرکزی با ارزهای وابسته به دلار، اغلب تصمیم‌های مربوط به نرخ خود را مانند هنگ‌کنگ و بسیاری از کشورهای حوزه خلیج فارس به فدرال رزرو مرتبط می‌کنند، بنابراین وام‌گیرندگان در آن کشورها نیز تأثیر آن را خواهند دید.

برای بسیاری از افراد خارج از ایالات متحده که در بازار سهام ایالات متحده سرمایه گذاری کرده اند، انقباض نیز احتمالاً خبر خوبی است.

نرخ بهره پایین به دو دلیل باعث افزایش قیمت سهام می شود.

اول، به این معنی است که شرکت ها می توانند پول کمتری را قرض کنند و دوباره آن را سرمایه گذاری کنند تا کسب و کار سودآورتر شود.

دوم، نرخ‌های پایین‌تر به این معنی است که حساب‌های پس‌انداز و برخی دیگر از انواع سرمایه‌گذاری جذابیت کمتری دارند، بنابراین سرمایه‌گذاران تمایل دارند پول خود را در مواردی مانند سهام بگذارند.

در مقایسه با سایر بانک های مرکزی، فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره کمی تاخیر داشت.

اروپا، بریتانیا، نیوزلند و کانادا و بسیاری از بانک‌های بازارهای نوظهور در حال حاضر نرخ بهره را کاهش داده‌اند.

همه این بانک‌ها دلایل خاص خود را برای کاهش نرخ‌ها داشتند، و اینکه فدرال رزرو چقدر تصمیم به کاهش نرخ بهره می‌گیرد، تا حد زیادی به این بستگی دارد که چه چیزی آن را وادار به عمل می‌کند.

فدرال رزرو در پاسخ به دو عامل تورم و اشتغال نرخ ها را افزایش یا کاهش می دهد.

در سال 2022، زمانی که فدرال رزرو شروع به افزایش نرخ بهره کرد، مقامات بر تورم تمرکز کردند و می خواستند قیمت های مصرف کننده را تثبیت کنند که در آن زمان با سریع ترین سرعت خود از دهه 1980 در حال افزایش بود.

جهش نرخ ها باعث کاهش قیمت ها می شود و وام گرفتن را سخت تر می کند، بنابراین مردم برای همه چیز از کالاهای مصرفی گرفته تا خانه ها و تجهیزات تجاری کمتر هزینه می کنند.

اما تقاضای کمتر همچنین به این معنی است که اقتصاد به این سرعت رشد نمی کند و اگر خیلی کند شود و در واقع شروع به انقباض کند، رکود است.

در گذشته، اقتصاد ایالات متحده اغلب پس از یک سری افزایش نرخ بهره به رکود سقوط کرده و میلیون ها شغل را به دنبال داشته است.

و در طول سال گذشته، با کاهش شدید استخدام، بیکاری در ایالات متحده افزایش یافته است.

بنابراین آیا فدرال رزرو به این دلیل است که در مبارزه با تورم پیروز شده است یا به این دلیل که اقتصاد در خطر است، نرخ بهره را کاهش می دهد؟

بسیاری از تحلیلگران استدلال می کنند که اولی است. تورم قیمت در ماه اوت به 2.5 درصد رسید.

مقامات گفتند که به طور فزاینده ای اطمینان دارند که تورم در حال عادی شدن است، بنابراین آنها به خطرات بازار کار توجه می کنند.

یکی از عواملی که مقامات اصرار دارند هیچ تاثیری بر تصمیم آنها ندارد، انتخابات است.

جمهوری‌خواهان و دموکرات‌ها دو سال است که فدرال‌رزرو را از نزدیک زیر نظر دارند و این کاهش احتمالاً به دموکرات‌ها به عنوان حزب در قدرت کمک می‌کند.

اما جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، بارها اعلام کرده است که این بانک در هنگام حرکت بر اساس داده های اقتصادی هدایت می شود، نه سیاست.

تحلیلگران در مورد اینکه آیا فدرال رزرو کاهش 0.25 درصدی را اعلام خواهد کرد یا به دنبال کاهش 0.5 درصدی بزرگتر و غیرعادی تر است، اختلاف نظر دارند.

برای بانکی که تلاش زیادی کرده است تا حرکت های خود را از قبل اعلام کند، سطح عدم اطمینان به طور غیرعادی بالاست.

کاهش جداگانه نرخ، حتی یک کاهش بیشتر، ممکن است برای وام گیرندگان عادی معنای زیادی نداشته باشد.

اما انتظار می‌رود این نشست آغاز مجموعه‌ای از اقدامات باشد که هزینه‌های استقراض را طی سال آینده کاهش می‌دهد.

چقدر کم جای بحث است.

احتمالاً در یک کنفرانس مطبوعاتی پس از اعلام بانک، از آقای پاول در این مورد سؤال می شود و انتظار می رود که بگوید این به داده ها بستگی دارد – واکنش او.

اما فدرال رزرو نموداری را منتشر خواهد کرد که نشان می دهد اعضای آن چه پیش بینی می کنند، که ممکن است به ترسیم این تصویر کمک کند.