گتی ایماژبازار سهام هند در چند روز گذشته موضوع داغ گفتگو بوده و هشتگ های پیرامون آن در شبکه های اجتماعی رایج شده است.
دلیل آن تنها علاقه سرمایه گذاران نیست، بلکه بیشتر به تنظیم کننده مربوط می شود. بیایید کمی آن را تجزیه کنیم.
همه چیز آخر هفته گذشته زمانی شروع شد که سرمایه‌گذار فعال آمریکایی Hindenburg Research در توییتر X (توئیتر سابق) توئیت کرد که “چیزی بزرگ” در راه است.
ساعاتی بعد، او گزارشی را منتشر کرد که مدهابی پوری بوخ – رئیس رگولاتور اوراق بهادار و بورس هند – Sebi – را به ارتباط با صندوق های خارج از کشور مورد استفاده گروه بحث برانگیز آدانی متهم کرد. خانم بوخ و خانواده آدانی هر دو تخلف را رد کرده اند.
حالا هیندنبورگ سال گذشته بود متهم گروه عدنی – که توسط میلیاردر هندی گوتام آدانی تأسیس شد – دهه ها دستکاری سهام و کلاهبرداری حسابداری “بی شرمانه”.
این گروه که شامل 10 شرکت دولتی است که در بخش‌های مختلف از جمله تجارت کالا، فرودگاه‌ها، خدمات شهری، بنادر و انرژی‌های تجدیدپذیر فعالیت می‌کنند، این اتهامات را قویا رد می‌کند.
اما این جنجال میلیاردها دلار را از ارزش بازار او پاک کرد – از آن زمان تا حد زیادی بهبود یافته است – و سبی همچنان در حال بررسی این اتهامات است.
هیندنبورگ اکنون می گوید پیوندهای خانم بوخ با وجوه مورد استفاده آدانی بر تحقیقات تنظیم کننده تأثیر گذاشته است.
خانم بوخ هرگونه تضاد منافع را رد کرد و گفت که این سرمایه گذاری قبل از درگیر شدن او با تنظیم کننده انجام شده است. همچنین، هنوز هیچ مدرک مستقیمی وجود ندارد که سرمایه‌گذاری‌های او را به سهام گروه آدانی یا تحقیقات Sebi مرتبط کند.
اتهامات جدید 2.43 میلیارد دلار (1.9 میلیارد پوند) از ارزش بازار آدانی گروپ در پایان معاملات روز دوشنبه پاک کرد، اگرچه این گروه به میزان قابل توجهی از ضررهای اولیه روز بهبود یافت.
پس هیندنبورگ چه می گوید؟
هیندنبورگ در گزارش خود به مقالات قبلی فایننشال تایمز و پروژه گزارش جنایت و فساد اشاره کرد که منابع مالی مبهم فراساحلی در برمودا و موریس را به همکاران تجاری آقای آدانی مرتبط می کرد.
هیندنبورگ ادعا کرد که خانم بوخ و همسرش داوال بوخ در سال 2015 در این صندوق‌های فرعی سرمایه‌گذاری کردند.
این شرکت گفت که چند هفته قبل از اینکه خانم بوخ در سال 2017 به عضویت دائمی Sebi درآید، شوهرش به مدیر صندوق نامه نوشته بود تا او را به عنوان تنها فرد “مجاز برای مدیریت حساب ها” معرفی کند.
در این گزارش آمده است که خانم بوخ از شناسه ایمیل شخصی خود برای ارسال نامه به شرکت مدیریت ثروت استفاده کرده تا کل سرمایه گذاری شوهرش در صندوق را خریداری کند.
این شرکت گفت: «ما گمان می‌کنیم که اکراه Sebi برای اقدام قابل توجه علیه سهامداران مشکوک خارج از کشور گروه آدانی ممکن است به دلیل همدستی مدهابی بوخ، رئیس هیئت مدیره در استفاده از همان سرمایه‌های مورد استفاده توسط وینود آدانی، برادر گوتام آدانی باشد.
هیندنبورگ همچنین خاطرنشان کرد که همسر خانم بوخ در سال 2019 مشاور مدیر سرمایه گذاری آمریکایی بلکستون شد که در صندوق های سرمایه گذاری املاک و مستغلات هند سرمایه گذاری کرد. آنها با اشاره به تغییرات نظارتی ایجاد شده توسط Sebi در دوران تصدی خانم بوخ به عنوان عضو و رئیس، استدلال کردند که این امر مستقیماً به نفع شرکت هایی مانند Blackstone بوده است.
گتی ایماژپاسخ خانم بوخ چیست؟
خانم بوخ و همسرش در بیانیه‌ای گفتند که سرمایه‌گذاری‌های ذکر شده در گزارش هیندنبورگ در سال 2015 انجام شد، زمانی که این زوج شهروند خصوصی در سنگاپور بودند، “تقریباً دو سال قبل از پیوستن مدهابی به سبی، حتی به عنوان یک شرکت کننده دائمی”.
آنها گفتند که سرمایه گذاری آنها به دلیل دوستی دوران کودکی آقای بوخ با آنیل آهوجا، مدیر ارشد سرمایه گذاری صندوق، انجام شده است، که او همچنین “یک کار سرمایه گذاری قوی در طول چندین دهه داشت”.
آنها در بیانیه‌ای گفتند: «همان‌طور که آقای آهوجا تأیید کرد، این صندوق در هیچ‌یک از شرکت‌های گروه آدانی، اوراق قرضه، سهام یا مشتقه سرمایه‌گذاری نکرده است».
این بیانیه می افزاید که تنظیم کننده بازار “مکانیسم های نهادی قوی برای قوانین افشا و ابطال” دارد که آنها “با پشتکار” به آن پایبند هستند.
او گزارش هیندنبورگ را حمله به “اعتبار سبی” و تلاش برای “قتل شخصیت رئیس آن” خواند.
در رابطه با ادعای نقش آقای بوخ در بلک استون، این زوج گفتند که این شرکت سرمایه گذاری در “لیست سیاه خانم بوخ که توسط سبی نگهداری می شود” قرار دارد.
سبی چطور؟
تنظیم کننده بازار در بیانیه ای اعلام کرد که اتهامات هیندنبورگ علیه گروه آدانی را “به درستی” بررسی کرده است.
این سازمان همچنین گفت که رئیس آن اطلاعات مورد نیاز را در مورد “نگهداری و نقل و انتقال اوراق بهادار” افشا کرده است و او در مورد مسائل مربوط به “تضاد منافع احتمالی” خود را کنار گذاشته است.
گتی ایماژو گروه آدانی؟
این شرکت در بیانیه ای که روز یکشنبه در وب سایت خود منتشر کرد، این اتهامات را “بازخوانی ادعاهای بی اعتباری” خواند که به طور کامل بررسی شده است. [and] معلوم شد که بی اساس است.”
در این بیانیه آمده است: “ساختار هلدینگ ما در خارج از کشور کاملاً شفاف است و تمام جزئیات مربوطه به طور مرتب در اسناد عمومی متعدد افشا می شود.”
به گفته این گروه، آنیل آهوجا مدیر نامزدی صندوق سرمایه گذاری 3i آدانی پاور در سال های 2007-2008 و مدیر شرکت آدانی تا سال 2017 بود.
این بیانیه می افزاید: «گروه آدانی مطلقاً هیچ رابطه تجاری با افراد یا موضوعات ذکر شده در این تلاش دقیق و عمدی برای لکه دار کردن موقعیت ما ندارد».
گزارش قبلی هیندنبورگ که آدانی را به دستکاری سهام و کلاهبرداری حسابداری متهم می کرد، 18 ماه پیش نشان داد که شرکت های آنها نزدیک به 150 میلیارد دلار از ارزش بازار خود را از دست دادند، اگرچه زیان ها از آن زمان تا حد زیادی پوشش داده شده است.
در ژانویه، کمک اصلی برای این گروه، دادگاه عالی هند بود درخواست های رد شده برای بررسی بیشتر این اتهامات. همچنین سه ماه به Sebi فرصت داد تا تحقیقات خود را تکمیل کند – مهلتی بسیار گذشته است، اما طبق آخرین بیانیه Sebi، 23 تحقیق را تکمیل کرده است و آخرین مورد “نزدیک به اتمام است”.
در ماه ژوئن، سبی همچنین یک «اخطار دلیل نشان دادن» به هیندنبورگ ریسرچ صادر کرد و آن را به نقض قوانین اوراق بهادار ایالات متحده از طریق تبانی با یک سرمایه‌گذار متهم کرد که قبل از گزارش، یک شرط کوتاه علیه گروه آدانی گذاشته بود. هیندنبورگ این اتهامات را رد کرد.
حزب سیاسی
راهول گاندی، رهبر اپوزیسیون در پارلمان هند، گفت که این اتهامات “به طور جدی” “یکپارچگی” سبی را “که وظیفه حفاظت از ثروت سرمایه گذاران خرده کوچک” را بر عهده دارد، “به خطر انداخته است”.
حزب کنگره او خواستار تحقیق پارلمانی درباره این اتهامات شد و از دولت خواست که “تمام تضاد منافع در تحقیقات سبی در مورد آدانی را از بین ببرد.”
آقای آدانی نزدیک به نخست وزیر نارندرا مودی محسوب می شود و مدت هاست که با اتهاماتی از سوی سیاستمداران اپوزیسیون مبنی بر بهره مندی از روابط سیاسی خود مواجه بوده است که او آن را رد می کند.
حزب بهاراتیا جاناتا (BJP) به رهبری آقای مودی، به نوبه خود کنگره را متهم کرد که “در ایجاد هرج و مرج اقتصادی” و “نفرت از هند” دخالت دارد.
یک مقام ارشد وزارت دارایی گفت روز دوشنبه که دولت “چیزی برای افزودن” در این مورد ندارد زیرا هم سبی و هم خانم بوخ بیانیه هایی صادر کرده بودند.
بعد چه اتفاقی خواهد افتاد؟
هیندنبورگ در پاسخ به اظهارات خانم بوخ، اتهامات خود را مضاعف کرد و گفت که این اتهامات “بسیاری از سوالات انتقادی جدید” را ایجاد می کند.
سبی، خانم بوخ و گروه آدانی هنوز به آخرین نظرات پاسخ نداده اند.
فرض بر این است که سیاستمداران مخالف نیز این موضوع را مطرح خواهند کرد – بنابراین ما آخرین نفر نیستیم.